Den nye begrundelse for EU's PV-marked

Selvom de endelige tal ikke vil være tilgængelige i flere måneder, viser foreløbige rapporter endnu et år med vækst for det globale PV-marked i 2025. Mens vores foreløbige tal er et godt stykke over 700 GW installeret, lad os holde lidt spænding, indtil alle data er blevet offentliggjort og verificeret. En tydelig tendens, vi har bemærket, er afkoblingen mellem modne markeder, der stagnerer,

 

nogle gange på et højt niveau, og nye markeder, der stadig boomer. Mens Europa er stabilt på sit højere niveau, er det amerikanske marked i tilbagegang på grund af den nuværende administrations aggressive politik. Mange etablerede markeder har ikke oplevet vækst i årevis, men fortsætter med at levere regelmæssige PV-installationer: Australien, Japan og Korea er en del af denne liste. Hvad der er mere interessant er den hastighed, hvormed PV udvikler sig nu i nye geografier. Og selvfølgelig er Kina i førersædet og bidrager til mere end halvdelen af ​​alle installationer globalt. De, der mente, at ændringen af ​​aflønningen i Kina ville påvirke markedet markant, må vente, da den ikke er blevet til noget endnu.

 

Batteriopbevaring: en anden strukturel trend

En anden tydelig tendens er den enorme vækst af batterilagring, i Kina, men også i Europa og adskillige andre steder. Dette er drevet af den faldende værdi af PV-elektricitet i nogle geografier, overbelastning af nettet eller mere lukrative forretningsmodeller.

 

Hvorfor PV bliver ved med at vokse globalt

Disse tendenser demonstrerer en kontinuerligt voksende global appetit for PV, med kontrasterende udviklinger, men en klar vækstbane. Dette fremhæves af de lave omkostninger ved PV-elektricitet, der placerer den som den billigste kilde til elektricitet i de fleste geografier og driver dens dynamiske udvikling. Ud over omkostningerne drager PV fordel af skalerbarhed og nem implementering, hvilket gør det til en uovertruffen efterspørgsel efter elektricitet, der vokser, og konventionelle kilder kan ikke klare den hurtige stigning i efterspørgslen.

 

Mens nogle forudsagde, at det globale solcellemarked ville stagnere inden 2025, er det derfor fortsat med at vokse, drevet af Kina og nye markeder. Og dette er mere af den samme historie i årevis: PV iboende kvaliteter gør det til den naturlige kilde til elektricitet overalt, uden behov for sofistikeret offentlig støtte (i modsætning til f.eks. atomkraft).

 

Hvor fremtidig global vækst vil komme fra

Potentialet for vækst i de kommende år vil komme fra Indien (som kan gange sine installationer med en faktor 10 og følge den kinesiske vej), vækstlande og nye applikationer. Fra at gøre ørkenen grønnere til -alt: Nye forretningsmodeller for PV-elektricitet kan føre til at nå 1 TW nyinstalleret årlig kapacitet omkring 2030.

 

Europa: Rekordinstallationer, men stigende bekymring

I Europa fortsætter tendensen med at være mere positiv, end mange ville indrømme,. 2025 vil ende som det højeste år nogensinde for solcelleanlæg, med store overraskelser, såsom det spanske marked. Med omkring 70 GW installeret i Europa har PV med succes klaret ugunstige politiske vinde i nogle lande, ændringer i forretningsmodeller og usikkerheder i forbindelse med den komplekse internationale situation indtil nu. Dette er dog ikke en garanti for fremtiden, og grundene til bekymring øges sammen med kompleksiteten i at drive forretning i Europa.

 

Det er overflødigt at nævne de 29 forordninger (Belgien tæller for tre), som komplicerer operationerne i EU, plus de andre europæiske lande, det er givet i mange år. De udgør også en mulighed for PV-udvikling: ugunstige politiske vinde i ét land påvirker ikke hele markedet i Europa. Imidlertid vil følgende elementer gøre det europæiske solcellemarked mere komplekst i 2026 og derefter.

 

Priserne er steget, og det ændrer ikke meget på billedet

Ekstremt lave systempriser for PV-anlæg er nået, delvist på grund af ekstremt lave PV-modulpriser. Ubæredygtigheden af ​​lave priser er faktuel, på trods af at mange kommentatorer, især i downstream-sektoren, tror på deres udbydere: De massive tab for de fleste industriaktører i PV-værdikæden, startende fra Kina, er eksplicitte denne kendsgerning. De snesevis af milliarder, som de fleste producenter tabte i 2024 og 2025 gennem hele værdikæden, fremhæver konsekvenserne af overkapacitet i alle faser af PV-værdikæden. Disse overkapaciteter har fået alle aktører til at prissætte deres produkter under deres egne produktionsomkostninger, hvilket fører til en falsk fornemmelse af de endelige priser: Moduler bruger komponenter, der ikke kan gøre deres producenter rentable, og især glas og celler, mens celleproducenter delvist kompenserer for tab ved at anskaffe wafers, der sælges under deres produktionsomkostninger, som igen bruger tab-genererende polys. Derfor kan en modulproducent se rentabel ud ved brug af billige celler, men prisen skjuler en usund værdikæde. Dette kan ikke betragtes som bæredygtigt.

 

Denne situation kunne ikke vare længe, ​​og den kinesiske regering tog den rigtige beslutning om at stoppe blodbadet, før det ødelagde hele industrien. Mens nogle tvivler på de kinesiske myndigheders evne til at regulere deres industri, indrømmer andre, at de første tegn på prisopsving nu er synlige. Dette kommer ikke kun af større efterspørgsel efter PV-moduler: en udrensning af værdikæden i Kina er i gang og vil føre til konsolidering og en tilbagevenden til bæredygtige priser.

 

Alle producenter leder efter markedsforhold til at sælge moduler til højere priser, og Europa er en potentiel spilleplads, der kunne give mulighed for dette. Priserne i Europa stiger derfor. Dette er fortsat et bevægeligt mål, som vil blive påvirket i de kommende måneder af flere nøgleindikatorer: efterspørgsel, selvfølgelig, men også den hurtigt-udviklende markedspris på råvarer. I et komplekst geopolitisk miljø, hvor USD taber terræn til mange konkurrerende valutaer, er antallet af parametre, der skal følges for at forudsige de fremtidige priser på PV-moduler, ved at blive en skræmmende opgave. Den eneste tendens, som alle synes at være enige om, er, at PV-moduler bliver dyrere.

 

PolySi, i $/kg

 

Sølv i $/kg

 

 

Hvad med kvalitet?

Vedvarende rygter om stigningen i fejl inden for nye moduler burde alarmere alle. Selvom omfanget af problemerne ikke bør diskuteres i et offentligt dokument, ved de direkte involverede, at bestræbelserne på at reducere produktionsomkostningerne kan have ført til kvalitetsfejl. Emnet er følsomt, da få i branchen, fra upstream til downstream, offentligt anerkender problemets omfang. Men svage signaler har en tendens til at bekræfte en stigning i tidlige fejl i marken, hvilket ville kræve en kvantificering.

Nogle lokale EU-producenter ændrer allerede deres stykliste (BoM) ved at gå tilbage til f.eks. tykkere glas, og en sådan tilgang kan føre til en vis markedssegmentering. Og højere markedspriser. Derudover kunne man bemærke, at de fleste kinesiske producenter ikke giver garantier i mere end 12 eller 15 år. Selvom dette ikke burde være et stort problem i brugs-skalaanlæg, der vil opleve en sandsynlig genopbygning i disse aldre, kan det være et helt andet scenarie for distribuerede installationer, og især boliginstallationer. Dette er ikke blevet til en reel markedssegmentering, men det kan bane vejen for et to-marked.

 

Et marked, der bliver mere og mere fragmenteret og segmenteret

Det burde ikke være overraskende, at nogle EU-producenter nu producerer PV-moduler med forskellige styklister, men dette forbliver anekdotisk i betragtning af mængderne. Endnu vigtigere er det, at nye teknologier med højere effektivitet kommer på markedet og målretter højere salgspriser. Selvom dette altid har eksisteret (husk SunPower for 15 år siden), har priskrigen i de seneste år reduceret forskellen, men dette kunne komme tilbage med højere priser for PV-moduler i nogle segmenter for specifikke teknologier, startende med Tilbage-Kontakt.

 

Den største segmenteringsdrivkraft kan være europæiske regler, der sigter mod at fremme modstandsdygtighed: De er begyndt i nogle lande at definere et marked for "resiliente" produkter (læs "ikke-kinesiske"). De forventede "Made in Europe"-regler, som kan gælde for offentlige indkøb, som lovet af Europa-Kommissionen i Q1 2026-kan tilføje et lag af kompleksitet ud over de eksisterende NZIA- og miljøbestemmelser. Dette kunne segmentere markedet mellem et frit marked, hvor indkøb ville være som det, vi har oplevet i det sidste årti, og et sæt af mindre segmenter, hvor en bunke af regler ville begrænse det betydeligt.

 

Produkternes oprindelse, miljømæssige fodaftryk, cybersikkerhed, indhold af tvangsarbejde og en lang række regler vedtaget afnationalt niveau kunne forvandle disse segmenter til et logistisk mareridt for købere og en rentabel række nichemarkeder for de smarteste producenter. Selvom dette stadig mangler at blive omsat til virkelig udviklende produktionsprojekter, kan dette føre til et bedre landskab for nye og eksisterende produktionsaktører i Europa.

 

Som de seneste italienske udbud viste, leverede modstandsdygtige auktioner PV-elektricitetspriser på 0,01 €/kWh højere end i ubegrænsede auktioner. Den enkelte cent-stigning er lille sammenlignet med den regionale elprisspænding, hvilket viser, at indvirkningen på økonomien og effekten på PV-udbredelsen vil være begrænset.

 

At gå fremad

I en nøddeskal vokser markedskompleksiteten år for år, hovedsageligt på grund af den stadigt-øgende indtrængning af PV i el-mixet: med mere end 405 GW installeret i EU i starten af dette år, og så lidt som 200 GW minimumseffektbehov i nogle sommerdage, bliver det tydeligt, at vi ikke er kommet ind i et konkurrenceområde for elektricitet, hvorfra vi ikke kan løsrive os. priser. Forretningsmodeller, hvor PV vil være rentabelt på lang sigt uden støtte fra BESS, er usandsynlige, og indtægtsstabling med PV, der bidrager til at styre nettet, vil blive central.

 

Indkøb vil blive mere komplekst og ændre sig hyppigere. Med krav til modstandskraft, der er stillet i Europa-kriterier, miljømæssige begrænsninger og kvalitetsproblemer, bliver udfordringerne mangedoblet, og forretningsmodeller for solcelleudvikling vil også øges i kompleksitet. AI-værktøjer, der understøtter beslutningstagning-og adgang til pålidelige, verificerede oplysninger vil være afgørende for at hjælpe politikere med at forstå kompleksiteten af ​​energiomstillingen. Dette vil igen præge, hvor meget PV kan bidrage med i de kommende år.